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Le Lab by NAPF se dote d’une nouvelle coprésidence et dessine le futur de la finance

Ouvrage "Ouvrir sa gouvernance aux salariés, pourquoi pas vous ?"

Retour sur le webcafé NAPF - EMC2 du 14 avril 2020

Avec KPMG

La digitalisation des entreprises s’accélère… que faites-vous pour la relation clients ?

Créé en 1990, à l'issue de la fermeture de la Bourse de Nantes, et à l'initiative des acteurs de la Place (CCI, agents de change, Banque de France et communauté financière...), NAPF a permis de préserver puis d'enrichir les échanges entre les acteurs constituant le tissu économique de l'Ouest.
Association loi de 1901, soutenue par la CCI, comptant plus de 150 membres, NAPF accueille de plus en plus d'entreprises et constitue le « Hub Finance » régional.

Création

Investisements déclanchés

Acteurs de la finance, du chiffre et du droit

Membres

Notre mission d'interconnexion des acteurs

en connectant les décideurs de l'entreprise et de la finance

Être un catalyseur de liens pour les entreprises du Grand Ouest

entre les entreprises et les acteurs de la finance et du conseil

Faire progresser la compréhension mutuelle

Être l'interlocuteur privilégié des collectivités

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NAPF, Place financière du Grand Ouest

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NAPF qui rassemblait depuis sa création les spécialistes de la finance et les institutionnels, s'est tournée depuis un an vers les entreprises, pourquoi ?

Il y avait déjà, depuis plusieurs années, quelques entreprises cotées, membres du conseil d'administration de NAPF, dont VM Matériaux-Herige. Le recrutement systématisé d'entreprises avait été initié par mon prédécesseur, Gérard Estival. L'objectif est d'animer le monde de la finance en équilibrant la proposition de la place financière entre les spécialistes et les entreprises.

Quand je suis arrivé en 97, Alain Marion, à l‘époque directeur financier de VM Matériaux, m'a proposé de participer à un Conseil d’Administration de NAPF : j'ai eu l'impression d'être sur une autre planète ! Je n'imaginais pas que 20 ans plus tard j'en prendrais la présidence !

Sans être un spécialiste de la finance, je portais l'image d'ouverture vers les entreprises. La présence de Damien Forey, arrivé il y a 2 ans, a simplifié mon accord car autrement je n'aurais pas eu le temps. Nous nous répartissons bien les rôles.

Quelles entreprises visez-vous ? PME, ETI, grandes entreprises ?

Nous visons les grandes entreprises, groupes et ETI, en particulier s'il y a des centres de décision significatifs ou si elles sont cotées. Dans les PME, nous cherchons des entreprises à fort potentiel. Nous pouvons aussi accueillir des start-up comme 

 qui ont des problématiques de financement et des perspectives de développement importantes.

En termes nets, nous rassemblons une cinquantaine d'entrepreneurs, dont 36 nouvelles entreprises depuis le 1er janvier. L'objectif 2016 est d'en recruter une quarantaine, pour en compter 80 à la fin de l'année. Ainsi, avec 160 membres, nous équilibrerons le monde de la finance et du conseil avec celui de l’entreprise. Tout l'intérêt est de créer un réseau mixte avec des acteurs qui s'enrichissent les uns les autres.

En invitant nos prospects à des réunions que nous avons baptisées "Les Initiales" ; il s'agit d'une réunion de présentation de NAPF avec les témoignages de membres qui nous reçoivent (Par exemple Armor ou Le Noble Âge…). Nous faisons également intervenir de jeunes managers. Au final, 75% de nos invités adhèrent à NAPF ! Le bouche-à-oreille joue aussi de plus en plus…

Quelle est l’offre développée par NAPF ?

Elle est très riche et nous l'exprimons à travers deux axes : de la réflexion à l’action d’une part, et de l’offre réservée aux membres à la dimension "sociétale" d’autre part.

Ainsi, à titre d’exemple, NAPF publie des recueils sur la Gouvernance ou le Crowdfunding, favorise le partage d’expérience à travers les "Petits Déjeuners" devenus un rendez-vous mensuel incontournable, ou encore assure la promotion de Start-West…

A contrario, seuls les membres peuvent participer aux commissions spécialisées : Finance, Gouvernance, Transmission, ou encore à des ateliers dédiés : croissance externe parmi d’autres… Dernière "innovation", les Afterworks, permettent aux Dirigeants, Associés, etc, de se rencontrer en toute convivialité.

NAPF assure également un rôle d’interlocuteur auprès des collectivités, participe au Comité d’Orientation de la BPI et s’enrichit des échanges avec les autres Places Financières, menés par Philippe de Portzamparc.

Tout cela donne un mapping précis de nos opérations et illustre l'importance et la variété du travail fourni par NAPF. Nous sommes très attentifs à produire des résultats concrets pour aider les entrepreneurs et répondre aux attentes des collectivités.

Dans les opérations réservées aux membres, les commissions font un travail très précis. Par exemple sur montage de prêts pour le compte du Conseil Régional ou de la BPI, la gouvernance avec la publication de guides, la transmission avec des événements ouverts sur le monde extérieur (3 entrepreneurs ayant géré ce problème témoignent ; Jean Paul Legendre, le groupe Lacroix et un paysagiste…) La commission Entrepreneuriat diligente des crash tests pour le compte de la CCI. Le Club de Jeunes Managers fonctionne dans une logique de transmission ; nous ouvrons NAPF à des quadras qui amènent une dynamique nouvelle.

Il y a un gap entre la communauté financière et les entrepreneurs, comment NAPF les rapproche-t-elle ?

Le premier lien est de constituer un réseau où les gens se rencontrent à un certain niveau ; cela facilite les choses. Si on veut que l'arbre grandisse, il faut savoir entretenir la terre. Nous fertilisons le terrain.

Dans une conjoncture de croissance ralentie et de phénomènes financiers déconcertants (taux négatifs), quel intérêt y a-t-il pour un chef d'entreprise à adhérer à NAPF ?

Pour travailler efficacement avec le monde financier, tout entrepreneur doit en comprendre les évolutions : normes BALE III et autres Solvency, contraintes de la BCE, la Banque Centrale Européenne. La finance est aujourd'hui un outil complexe, mais indispensable à la croissance des entreprises. Les taux négatifs ont de grosses répercussions et d'ailleurs, nous réfléchissons actuellement à un travail pédagogique sur ce sujet pour éclairer les chefs d'entreprises.

Dans le même esprit de compréhension des logiques respectives, nous lançons un nouveau projet : "Vis ma vie". Nous allons demander à deux ou trois entrepreneurs de prendre la place du banquier et inversement, puis de défendre un dossier de financement. Les banquiers ont leur logique et les entrepreneurs ne les comprennent pas toujours. On va tester ce modèle totalement original, puis nous l'élargirons.

Beaucoup de choses changent ; intermédiation, règlements communautaires, taux négatifs, haut et bas de bilan, PME ou non, niveaux d'engagements, export… Beaucoup de produits financiers existent et les entreprises ne savent pas toujours se retrouver dans ce maquis. Elles ont pourtant un intérêt direct à mieux comprendre les contraintes des banques.

La finance connaît une mutation profonde avec de nouveaux acteurs, n'y a-t-il pas nécessité pour les entreprises de remettre à jour leurs connaissances pour profiter de toutes les opportunités ?

C'est un point clé. On voit bien que les entreprises qui nous rejoignent ont ce degré de maturité qui leur fait rechercher et connaître le monde de la finance. La Commission Finance qui ne rassemblait que des Financiers, s’est élargie ponctuellement à des entrepreneurs… ce qui a donné lieu à des débats passionnants !

Vous avez dirigé une entreprise cotée, en êtes aujourd’hui membre du Conseil de Surveillance, la bourse est-elle une alternative au financement des PME et ETI, quel rôle devrait-elle jouer ?

C'est clairement un moyen de financer le développement. La bonne nouvelle est qu'après une période creuse, sur l'Ouest, les choses bougent et les introductions reprennent. À Nantes, nous enregistrons trois très belles opérations depuis 15 jours : Maisons du Monde, 330 millions d'euros, la plus grosse intro depuis 10 ans dans les ETI françaises, Kerlink qui vient de lever 10 millions et Effimmune qui est un de nos membres et vient de fusionner avec OSEPharma.

La présence de Frédéric Boiffin, représentant d’Euronext à Nantes, n’est pas étrangère à ces opérations.

Ceci dit les entreprises doivent être conscientes des contraintes qui leur sont imposées, et savoir en faire des opportunités ; NAPF y contribue grâce à des manifestations conjointes avec Middlenext et Euronext.

Quel est le rayon d’action de NAPF dans l'Ouest ?

NAPF est née à Nantes de la disparition de sa Bourse. Nous voulons nous élargir sur les Pays de Loire, mais la priorité est une bonne assise sur la Loire Atlantique, la Vendée, le Maine et Loire... Nous avons une vocation à couvrir le Grand Ouest, mais n'allons pas plus vite que la musique. Nous devons d'abord montrer que notre modèle fonctionne.

Nantes est dynamique et offre d'abondantes propositions d’implication de chefs d’entreprises, quelle place prend NAPF dans ces réseaux ?

La finance irrigue une entreprise, ce qui justifierait de s'intéresser à tout sujet. Nous avons beaucoup de sollicitations éloignées de nos objectifs ou qui sont parfaitement traitées par d'autres structures. Je suis attentif au fait que NAPF reste dans sa vocation et ne s'égare pas dans toutes les directions.

Nous sommes rarement pilotes sur d'autres réseaux, mais nous pouvons venir en soutien sur les domaines finances et conseil. Nous sommes assez présents dans le monde universitaire avec l'Université, Audencia, l'ESSCA… Qui sont eux-mêmes présents à notre conseil d'administration. Nous nous appuyons souvent sur eux, par exemple lors des publications sur le crowdfunfing avec Audencia.

Nous avons également des participations croisées avec MC2 pour nous enrichir mutuellement. Il est naturel que nous construisions des liens avec l'environnement, notre écosystème.

NAPF était jusqu'à présent une association très discrète, désormais, elle investit en relations presse, pourquoi ?

NAPF doit sortir de l’ombre si nous voulons être connus des entreprises et reconnus des pouvoirs publics. Beaucoup d'entreprises nous découvrent. Nous devons donc expliquer ce que nous faisons.

Nous relions des événements, ainsi, lors de l'Assemblée Générale, nous organisons un débat. Depuis cette année, il est filmé, nous sommes présents sur les réseaux sociaux comme Twitter, nous travaillons avec les journalistes économiques de la presse locale et le Journal des Entreprises.

Cette ouverture apporte également à nos membres une visibilité supplémentaire.

En synthèse, diriez-vous qu'en 2016, NAPF est devenue incontournable pour un entrepreneur ambitieux ?

Bien évidemment. C'est un peu prétentieux, mais les 60 entreprises qui nous ont rejoints se sont posé ce genre de questions. Chez Sodebo par exemple, c'est le conseil d'administration qui a choisi ! À un certain niveau, le choix de NAPF est naturel.

Cet afflux de nouveaux membres vous confère plus d'autonomie financière ?

Il est légitime que notre association ait son autonomie financière sans renier les liens avec la CCI. Une association qui ne vit que de subventions, interroge sur sa légitimité.

Comme tout entrepreneur, nous comptons sur nos propres forces !

"Nous voulons équilibrer le monde de la finance et du conseil avec celui de l'entreprise !"

Philippe AUDUREAU

J'ai rejoint Lazard en 2009 pour créer le Bureau de Nantes. Lazard Frères Gestion est une société de conseil qui intervient auprès des dirigeants d'entreprises et de leurs familles, et auprès d'institutions ou d'associations, sur deux métiers : le conseil stratégique et la gestion d'actifs financiers. Le Bureau de Nantes de Lazard Frères Gestion couvre le Grand Ouest, du Cotentin à La Rochelle en passant par Tours. Je suis membre de NAPF depuis 2010, au bureau depuis 2012 avec des charges de représentation de l'association, par exemple au Pôle EMC2.

1) Comment appréciez-vous l'orientation de NAPF vers les entreprises et la volonté de déploiement régional ?

C'est un enjeu stratégique majeur pour l'association. Cela inscrit le service du territoire comme objectif prioritaire. Nous sommes sortis de la logique "les banquiers parlent aux banquiers". Le fait d'accueillir des entrepreneurs permet d'être plus proche de leurs attentes et de mettre en place des solutions plus pertinentes. L'enjeu est de mettre la finance au service des créateurs de richesses.

NAPF est déjà une plate forme de rencontres et le fait de pouvoir élargir les discussions facilite la collaboration. L'échange est dans les gênes de l'association. L'entrée dans ce "mode collaboratif" a été un des grands virages récents de NAPF, qui est devenu un cluster au service des entreprises du territoire. Cette volonté de service est essentielle. Les commissions de travail sont un beau lieu d'échanges, sans langue de bois, en vérité, où chacun respecte strictement les métiers des autres et la confidentialité des informations échangées…

L'audience croissante de NAPF permet de mesurer son utilité, c'est un bon indicateur. Cette logique de collaboration et d'échanges semble répondre à un vrai besoin. La place financière apporte beaucoup de valeur ajoutée dans ses interventions, et de ce fait, elle est perçue mieux qu'avant comme une vraie plate forme de services.

Nous devons nous ouvrir à toutes les tailles d'entreprises. Au départ, l'offre de financement nous centrait sur les entreprises matures. Depuis la crise, les contraintes des banques se sont renforcées, l'offre de crédit en a été bouleversée et les dirigeants s'ouvrent à de nouveaux modes de financement. Ce contexte renforce la nécessité d'ouverture et d'expertise pour sécuriser les financements des entreprises.

2) Que vous apporte l'implication de vos collaborateurs proches dans NAPF ? Y êtes-vous favorable ? Pourquoi ?

Sophie Bouyer est Jeune Manager. Elle est membre de la Commission "Tranmsission", et a contribué activement aux travaux sur le crowdfunding. Elle arrivait de Paris, cela a été aussi pour elle un formidable moyen de rencontrer les jeunes professionnels et de s'engager.

On ne peut plus dire aujourd'hui que l'on fait tout, tout seul ; l'échange d'expertises et l'effet réseau sont très importants. Il est essentiel que nous soyons actifs dans le territoire, c'est notre façon de nous engager pour l'écosystème dans lequel nous vivons.

3) Quel est le rôle des entreprises et des entrepreneurs dans une place financière ?

Il est essentiel ; ils sont la boussole des spécialistes. À eux de préciser aux experts les manques qu'ils ressentent dans leur développement. À charge pour l'association, reliant entrepreneurs, financiers et conseils dans une collaboration positive, de contribuer à la mise au point les outils correspondants.

Nous sommes sortis de la logique "les banquiers parlent aux banquiers".

Eric DU TEILLEUL

Sodero Gestion est filiale de la Caisse d'Épargne Bretagne Pays de la Loire. Elle gère des fonds d'investissements destinés à financer en fonds propres les PME du Grand Ouest. Elle compte 17 personnes dans deux bureaux à Nantes et Rennes, gère 170 millions d'euros (35% de source bancaire, 35% particuliers et 30% institutionnels comme BPI et les deux Conseils Régionaux).

Nous investissons dans des PME ; au moment de leur création ou à leurs débuts pour des tickets de 150 K€, au moment de leur développement (incorporel, matériel ou croissance externe), ou lors de leur transmission et ce jusqu'à 5M€. Nous accompagnons ces PME en actionnaire minoritaire mais nous pouvons aussi être majoritaire lors de transmission aux managers internes à l’entreprise. Nous réalisons une quinzaine d'opérations par an et gérons 110 participations.

Sodero accompagne NAPF depuis la création. Il y a toujours eu une présence institutionnelle, même après que la Caisse d'Épargne ait pris le contrôle de notre société. A titre personnel je suis administrateur de NAPF et depuis cette année et participe à la commission gouvernance tandis que d'autres collaborateurs ont trouvé leur place dans d’autres commissions.

Comment appréciez-vous l'orientation de NAPF vers les entreprises et la volonté de déploiement régional ?

NAPF est le croisement d'expertises, plus on en ouvre le champ plus les membres peuvent s'enrichir mutuellement de cultures différentes. Ainsi, dans la commission gouvernance à laquelle j'adhère, il est intéressant d'avoir des regards croisés entre juristes, financiers et le dirigeant d'un groupe, dans un cadre coopératif non concurrentiel. Même s'il faut du temps pour optimiser les échanges, afin que tout se croise et s'enrichisse. Nous créons une transparence réciproque qui bénéficie à tous.

La question du déploiement régional est sensible. La zone régionale est naturelle sur le plan économique, mais cela ne suffit pas pour créer une dynamique. Sur le fond, il me semble que les entrepreneurs du Grand Ouest trouveraient avantage à bénéficier des savoirs faires acquis par NAPF, sous réserve de validation que les outils que nous avons généré depuis plus de vingt ans manquent aux autres métropoles régionales. C'est parfois évident, mais il existe, en Bretagne par exemple, d'autres formes de réseaux, peut-être moins structurés mais actifs et les besoins exacts restent à définir. En tant que Finistérien d'origine, j'imagine ce que NAPF pourrait apporter, mais je plaide pour une grande humilité dans la démarche.

Il faut trouver un leader d'opinion qui comprenne les enjeux, épouse la cause NAPF et développe l'énergie voulue pour la promouvoir et susciter une dynamique positive basée sur une confiance mutuelle. La bonne stratégie serait d'être à l'origine de la naissance d'une structure équivalente. Je pense plus à un essaimage qu'à une création ex nihilo ; donner l'impulsion, fournir des méthodologies et des outils.

NAPF trouvera naturellement sa place sur la région des Pays de la Loire. Angers pourrait en être le point central au plan géographique. Cela a un sens quand on parle d'échanges et de rencontres. L'alchimie va être de créer des groupes locaux et faire remonter cette richesse au niveau régional. Car ces échanges fructueux entre les entrepreneurs et les financiers, que nous avons réalisé avec NAPF, doivent exister de la même façon entre les différentes structures régionales qui pourraient se développer. Je crois à une extension régionale précédant une interrégionale.

Notre exemple est intéressant ; nous sommes présents à Rennes pour des raisons historiques. SODERO à l'origine est une SDR, Société de Développement Régional. Quand la SDR Bretagne a mis ses actifs en vente, les Caisses d'Épargne se sont positionnées en repreneurs de "Bretagne Participations", sous condition que la gestion soit confiée à Sodero Gestion. Nous n'avons pas créé une structure ex nihilo, mais par croissance externe, nous intégrant dans une activité existante et reconnue.

Une démarche humble et la recherche de leaders convaincus sont les deux conditions du succès.

Deux collaborateurs de Sodero Gestion sont intégrés dans NAPF : Jean-Philippe Dupont est membre de la Commission Transmission et Geoffrey N'Guyen est membre des Jeunes Managers.

Cela développe leur réseau, c'est toujours bon de connaître son environnement local et cela les fait participer de façon citoyenne à l'effort collectif. Ils s'y sont volontiers associés et sont heureux du travail réalisé et de l'ambiance qui règne.

Dans mon raisonnement, intégrer un jeune manager, c'est préparer la pérennité de NAPF en impliquant la nouvelle génération le plus tôt possible.

Le rôle des entreprises est essentiel car, au final, ce sont eux les acteurs qui ont des besoins. Il est toujours préférable d'avoir le regard de l'utilisateur final, avant de faire des produits. C'est un élément incontournable pour avoir une Place Financière efficace.

C'est aussi une opportunité pour les entrepreneurs de comprendre les contraintes de leurs interlocuteurs financiers afin de mieux exprimer leurs demandes et de finaliser la réponse la plus pertinente. C'est une compréhension mutuelle et saine.

Les entrepreneurs du Grand Ouest trouveraient avantage à bénéficier des savoirs faires acquis par NAPF

Philippe QUELENNEC

Stanislas de Gastines est associé au sein du cabinet EY, qui exerce quatre métiers : audit, conseil, fiscalité et droit, transactions. Membre d'un réseau international, EY est présent sur quatorze sites en France, dont Nantes et Rennes. Le cabinet accompagne les PME, les ETI et les grands groupes dans leur développement en France et à l'international.

1) Comment appréciez-vous l'orientation de NAPF vers les entreprises et la volonté de déploiement régional ?

NAPF a en effet une particularité forte dans la mesure où les acteurs de la finance sont avant tout au service de l'entreprise. La place des entrepreneurs est ainsi primordiale au sein de l’association, pour bien représenter les différents secteurs de l'économie "réelle". Cette complémentarité est essentielle ; les dirigeants apportent une expérience à la fois sectorielle, opérationnelle et managériale, qui est toujours très riche.

En tant que réseau, NAPF se caractérise également par une grande efficacité, qui se traduit par le développement d’une véritable « intelligence collective ». En effet, malgré des sensibilités et des profils et différents, l’association a su créer une culture de la mise en réseau et de bienveillance, qui aboutit à des actions concrètes, non seulement en termes de financements (P2RI par exemple), mais également à travers des publications (gouvernance, crowdfunding…).

En synthèse, grâce à NAPF, les entrepreneurs profitent de « toutes les forces de la Finance », comme le rappelle sa signature. C’est un réseau complémentaire aux associations existantes telles que le CJD, le Réseau Entreprendre, le Medef….

Pour ce qui concerne le déploiement régional, il s’agit naturellement d’un impératif. Ouvert dans un premier temps aux Pays de la Loire, il est nécessaire de l’élargir aujourd’hui à l'ensemble du Grand Ouest, ce qui inclut bien évidemment la Bretagne A l’image de nombreuses sociétés de services, les Pays de la Loire et la Bretagne sont d’ailleurs très souvent regroupées au sein d’une même unité de management, ces deux régions étant d’ailleurs de plus en plus interconnectées.

Cette implication est essentielle car elle permet de développer « l'esprit réseau » chez nos plus jeunes collaborateurs, grâce à la commission NAPF Jeunes Managers, qui permet également de préparer l'avenir de la place financière. En effet, cette commission constitue une pépinière de jeunes talents au sein de NAPF !

On n’entreprend et on ne réussit pas seul… Notre force est collective ! Au cœur de la réussite, il y a l'entrepreneur, et ce dernier doit être bien accompagné. C'est la mission originelle de NAPF.

Dans les environnements anglo-saxons, nous constatons souvent que les PME / ETI sont très orientées vers les clients et la finance, par rapport aux entreprises françaises qui sont davantage tournées vers leurs produits et leurs technologies. La finance ayant un rôle clé dans le développement des entreprises, la mission de NAPF est aussi de mettre à la disposition des entrepreneurs toutes les compétences des métiers de la finance.